Trong bối cảnh lãi suất BOK tăng liên tục, các công ty đang chuyển sang vay ngân hàng thay vì phát hành nợ
Bởi Jin-gyu Kang Ngày 18 tháng 10 năm 2023 (Gmt+09:00)
Vay ngắn hạn của công ty Hàn Quốc tăng cao kỷ lục
Tăng trưởng cho vay doanh nghiệp ngắn hạn của Hàn Quốc đang tăng với tốc độ nhanh, gây lo ngại cho một số nhà phân tích, những người cho rằng có sự tương đồng với cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, khi các khoản nợ lớn khiến nền kinh tế lớn thứ tư châu Á dễ bị suy thoái.
Dữ liệu của Ngân hàng Hàn Quốc hôm thứ Ba cho thấy khoản vay ngắn hạn của các doanh nghiệp Hàn Quốc phải trả trong vòng một năm đã đạt mức cao kỷ lục 601,8 nghìn tỷ won (444 tỷ USD) tính đến cuối tháng 6.
Con số này tăng 12,6% so với 534,2 nghìn tỷ won trong giai đoạn đầu năm và tăng 54,7% so với cuối năm 2019, trước khi đại dịch COVID-19 bùng phát.
Nợ doanh nghiệp, hay nợ kinh doanh phi tài chính, bao gồm trái phiếu doanh nghiệp và các khoản vay ngân hàng.
Khoản vay ngắn hạn của doanh nghiệp từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác đứng ở mức 543,6 nghìn tỷ won vào cuối tháng 6, tăng 10,5% so với 491,9 nghìn tỷ won một năm trước đó. Phát hành trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn đạt 58,2 nghìn tỷ won, tăng 37,6% so với 42,3 nghìn tỷ won.
Nợ ngắn hạn chiếm 23,5% trong tổng số khoản vay 2.561 nghìn tỷ won của các công ty vào cuối tháng 6.
Tỷ lệ này đánh dấu mức cao nhất kể từ năm 2008 khi tỷ lệ này ở mức 23,9% trong bối cảnh khủng hoảng tài chính toàn cầu. Cao hơn mức 20,98% của Ý - quốc gia có quy mô kinh tế tương đương Hàn Quốc. Nhật Bản, nước láng giềng gần nhất của Hàn Quốc, công bố tỷ lệ nợ doanh nghiệp ngắn hạn là 1,27% vào cuối tháng 6.
Lãi suất tăng đang đe dọa nợ hộ gia đình và doanh nghiệp
VAY VỐN CHO QUỸ HOẠT ĐỘNG
Ngân hàng trung ương cho biết các công ty chủ yếu sử dụng nguồn vay ngắn hạn để làm kinh phí hoạt động.
Công ty Kỹ thuật & Xây dựng Taeyoung cho biết trong một hồ sơ pháp lý vào tháng trước rằng họ đã vay 190 tỷ won từ các khoản vay ngắn hạn từ các ngân hàng để phục vụ hoạt động kinh doanh.
Hotel Shilla Co., Ildong Pharmaceutical Co. và IS Dongseo Co. cũng cho biết các khoản vay ngắn hạn của họ dành cho hoạt động kinh doanh. Seok Byoung-
hoon , giáo sư kinh tế tại Ewha , cho biết: “Trước sự gia tăng nợ ngắn hạn của doanh nghiệp, sự tắc nghẽn tạm thời trong dòng tiền của họ có thể dễ dàng dẫn đến khủng hoảng”. Đại học Nữ sinh .
CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT XU HƯỚNG CHUYỂN SANG VAY VỐN NGÂN HÀNG
Trong bối cảnh ngân hàng trung ương liên tục tăng lãi suất , các doanh nghiệp Hàn Quốc ngày càng chuyển sang vay ngân hàng thay vì phát hành trái phiếu với lãi suất cao hơn.
Các nhà phân tích cho rằng quyết tâm của chính phủ nhằm kiềm chế nợ hộ gia đình ngày càng tăng cũng có thể tạo ra “hiệu ứng bong bóng”, khi các ngân hàng thay vào đó mở rộng cho vay đối với các công ty.
Các khoản cho vay doanh nghiệp của các ngân hàng đang có xu hướng tăng dần, tăng từ 7,45 nghìn tỷ won trong tháng 4 lên 11,32 nghìn tỷ won trong tháng 9.
Một số công ty lựa chọn phát hành quyền xử lý các khoản nợ đến hạn.
SK Innovation Co. gần đây đã thực hiện chào bán quyền trị giá 1,15 nghìn tỷ won, trong đó 315,6 tỷ won sẽ được dùng để trả nợ.
CJ CGV cũng cho biết họ sẽ sử dụng khoảng một nửa số quyền chào bán gần đây trị giá 410 tỷ won để trả nợ đáo hạn.
Thống đốc Ngân hàng Hàn Quốc Rhee Chang-yong chủ trì cuộc họp đánh giá chính sách lãi suất
“Nếu Ngân hàng Hàn Quốc tăng lãi suất chính sách lên 0,25% so với mức hiện tại, một số công ty sẽ gặp khó khăn trong việc trả lãi cho khoản nợ của họ, ”, một quan chức của Liên đoàn Công nghiệp Hàn Quốc cho biết.
Giáo sư Seok tại Ewha cho rằng ngay cả một công ty tốt cũng có thể phải đối mặt với tình trạng vỡ nợ nếu thất bại trong việc tái cơ cấu nợ do bị siết chặt tín dụng ngắn hạn.
Một quan chức của BOK cho biết có thể mất thời gian trước khi ngân hàng trung ương đưa ra các biện pháp cải thiện tình hình đối với doanh nghiệp do các đặc điểm khác nhau của nợ doanh nghiệp.
Viết thư cho Jin-gyu Kang theo địa chỉ josep@hankyung.com
In-Soo Nam đã chỉnh sửa bài viết này.
Nguồn: KED Global