Thị trường buôn bán hàng tạp hoá và thực phẩm của Nga đang bị chia cắt. Hiện giờ những người chơi lớn nhất đang cố gắng thay đổi điều đó.

Hai trong số các chuỗi siêu thị hàng đầu của Nga đã công bố các giao dịch trị giá hàng triệu đô la để mua lại các đối thủ cạnh tranh trong tuần này khi họ cạnh tranh để thúc đẩy dấu ấn của mình trong ngành hàng tạp hóa béo bở của Nga.

Magnit - thương hiệu siêu thị lớn nhất ở Nga - đã ký một thỏa thuận trị giá 92 tỷ rúp (1,25 tỷ USD) vào thứ Ba để mua chuỗi bán lẻ giảm giá Dixy, trong khi Lenta đã ký vào thứ Tư để mua chuỗi cửa hàng Billa với giá 215 triệu euro (263 triệu USD).

Các thỏa thuận là những thay đổi lớn nhất trong thị trường hàng tạp hóa của Nga trong nhiều năm và báo hiệu sự khởi đầu điều mà các nhà phân tích và những người trong cuộc cho rằng có thể là một làn sóng hợp nhất và cạnh tranh thị phần mới giữa các công ty hàng đầu.

“Khi chúng tôi so sánh thị trường Nga với thị trường Tây Âu, thị trường Nga phân mảnh hơn nhiều”, Giám đốc tài chính Lenta Rud Pedersen nói với The Moscow Times.

Năm chuỗi cửa hàng tạp hóa lớn nhất của Nga kiểm soát chưa đến một phần ba toàn bộ thị trường - một nửa thị phần tương đương ở nhiều nước Tây Âu.

“Sẽ có sự hợp nhất,” Pedersen nói.

Bên cạnh việc mua bán và sáp nhập để có thêm diện tích kệ hàng, các chuỗi siêu thị ngoại tuyến truyền thống của Nga cũng phải đối mặt với thách thức từ những người mới gia nhập thị trường - các công ty công nghệ hàng đầu của đất nước như Yandex, Mail.Ru và Ozon, tất cả đều đang đầu tư mạnh vàongành bán lẻ thực phẩm trực tuyến, ưu tiên các dịch vụ hàng tạp hóa nhanh chóng hứa hẹn giao hàng trong vòng vài phút.

Sự níu kéo của Magnit

Theo thỏa thuận được công bố hôm thứ Ba, Magnit sẽ mua hơn 2.600 cửa hàng Dixy với giá 92 tỷ rúp (1,25 tỷ USD). Một nửa số cửa hàng sẽ ở Moscow và 18% khác ở St.Petersburg - “một động thái tích cực vào các khu vực mà Magnit truyền thống gặp khó khăn”, Maria Kolbina của VTB Capital cho biết.

Việc có được sự hiện diện đáng kể ở thủ đô của Nga có thể là rất quan trọng trong cuộc chiến của Magnit nhằm cải thiện vị trí của Tập đoàn bán lẻ X5 đối thủ trở thành tập đoàn tạp hóa lớn nhất của Nga tại quốc gia này.

Magnit, có cổ đông lớn nhất là Ngân hàng VTB do nhà nước điều hành và có trụ sở chính tại thành phố Krasnodar, miền nam nước Nga, có một mạng lưới cửa hàng khổng lồ trên khắp miền nam nước Nga, nhưng rất ít xuất hiện ở thủ đô.

Các nhà bán lẻ phân mảnh của Nga

Giữa cuộc khủng hoảng mức sống trên toàn quốc và do địa lý khác biệt của Nga, một chỗ đứng vững chắc ở Moscow và St.Petersburg tương đối giàu có, với dân số đông đúc gần 20 triệu người, có thể là yếu tố chính giúp ai vươn lên dẫn đầu từ làn sóng hợp nhất đang rình rập mà các công ty đã công khai chuẩn bị để đối phó, ngay cả trước khi có đại dịch coronavirus.

Artur Galimov của Sova Capital cho biết: “Đây là những khu vực có thu nhập khả dụng cao mà trong lịch sử Magnit ít xuất hiện”.

Theo ước tính của VTB Capital, sau khi hoàn tất thương vụ, được cơ quan quản lý cạnh tranh của Nga phê duyệt, Magnit sẽ sở hữu hơn 24.000 cửa hàng bán lẻ trên khắp nước Nga và doanh thu có thể chỉ kém 6% so với tổng doanh thu của các thương hiệu X5’s Pyaterochka và Perekrostok.

Dixy là một phần của tập đoàn bán lẻ DKBR. Trước khi hợp nhất với hai chuỗi bán lẻ khác vào năm 2019, Dixy là nhà bán lẻ thực phẩm lớn thứ năm của Nga, nhưng chuỗi này đã không công bố số liệu bán hàng độc lập kể từ đó.

Quy mô của thương vụ Magnit chắc chắn sẽ khiến X5, công ty đã giành chiến thắng trong cuộc đua để trở thành người bán thực phẩm số một của Nga, hoảng sợ.

“X5 sẽ không muốn từ bỏ vị trí lãnh đạo một cách dễ dàng như vậy”, chuyên gia bán lẻ Ivan Fedyakov cho biết, dự đoán rằng nhiều thương vụ sẽ xảy ra sau đó.

Trong một buổi giới thiệu với nhà đầu tư vào đầu năm nay, X5 cho biết họ tin rằng thị trường thực phẩm Nga sẽ củng cố đến mức mà công ty hàng đầu kiểm soát ít nhất 20% thị trường, với chuỗi chi phối thứ hai chiếm 15% thị phần.

Cả X5 và Magnit đều cho biết họ muốn đạt ngưỡng 15% đó trong vòng hai năm tới. Mặc dù X5 cũng có một phần lành mạnh trong lĩnh vực thực phẩm trực tuyến nhỏ nhưng đang phát triển nhanh chóng của Nga để bổ sung cho mạng lưới các cửa hàng thực, sự hiện diện của Magnit phần lớn bị hạn chế trong không gian ngoại tuyến cho đến nay.

“Magnit có thể sẽ muốn mua các tài sản khác. Và Dixy không phải là chuỗi duy nhất sẵn sàng bán, ”Fedyakov nói.

Cổ phiếu của Magnit đã tăng 3% sau khi thương vụ được công bố.

Thoả thuận của Lenta

Giám đốc tài chính Pedersen nói với The Moscow Times, thỏa thuận của Lenta để mua 161 cửa hàng Billa trong một giao dịch trị giá 215 triệu euro (263 triệu đô la), cũng tập trung vào việc thúc đẩy sự hiện diện của nhà bán lẻ tại thị trường quan trọng ở Moscow.

Tuy nhiên, không giống như Magnit, Lenta không nhắm mục tiêu thống trị thị trường ở cấp độ quốc gia.

“Tham vọng của chúng tôi là tăng gấp đôi doanh số của công ty trong vòng 5 năm ... Nhưng chúng tôi không tập trung vào việc trở thành người chơi lớn nhất trong ngành bán lẻ thực phẩm của Nga, thay vào đó trở thành số một hoặc số hai trong các khu vực mà chúng tôi cạnh tranh”.

Lenta cũng tìm kiếm vận may của mình ở các thành phố đông dân của Nga.

“Tham vọng tăng trưởng của chúng tôi tập trung vào ba khu vực - Moscow, St. Petersburg và [thành phố lớn thứ ba của Nga] Novosibirsk.”

Thỏa thuận này sẽ đưa Lenta trở thành người chơi lớn thứ tư trong lĩnh vực bán lẻ thực phẩm của thủ đô và cung cấp cho chuỗi, vốn thường điều hành các đại siêu thị lớn, các cửa hàng nhỏ hơn ở những vị trí đắc địa gần khu dân cư hơn - chìa khóa để tận dụng phân khúc tiện lợi của thị trường.

Điều này có thể đưa chuỗi cạnh tranh chặt chẽ hơn với các công ty trực tuyến của Nga - chẳng hạn như Yandex, Mail.Ru và Ozon. Các gã khổng lồ công nghệ đang đầu tư mạnh mẽ vào phân khúc hàng tạp hóa nhanh, cho thuê hàng trăm cái gọi là “cửa hàng tối” - những nhà kho mini thường ở tầng trệt của các khu chung cư, từ đó đội quân giao thông vận tải chuyển hàng đến các địa chỉ lân cận - trên khắp Moscow để cho phép họ để hoàn thành đơn đặt hàng trong vòng vài phút.

Pedersen không cảm thấy lo lắng vì trong vài năm gần đây đặc trưng có một lượng ổn định những người mới tham gia vào phần này của thị trường.

“Nhiều người đang thử vận ​​may hoặc thử nghiệm mô hình kinh doanh của họ, nhưng chúng tôi hy vọng rằng sẽ có ít người chơi hơn trong không gian đó - cho dù đó là thông qua hợp nhất hoặc một số chỉ đơn giản là đóng cửa doanh nghiệp của họ.”

Lenta muốn trở thành “người chơi có liên quan” trong không gian trực tuyến và tin rằng việc mua Billa sẽ giúp ích cho công việc đó, cung cấp nhiều cửa hàng hơn từ đó các đơn đặt hàng trực tuyến có thể được gửi đi, nhưng trọng tâm chính vẫn là không gian ngoại tuyến.

Cổ phiếu của Lenta đã tăng 2% vào thứ Tư sau khi thỏa thuận được công bố. “Có một lý do chiến lược đằng sau thỏa thuận”, Galimov của Sova Capital cho biết, mặc dù ông lưu ý rằng cái giá phải trả không phải là “rẻ” và hoạt động kinh doanh cốt lõi của Lenta đã “còn lâu mới hoàn hảo và cần phải được điều chỉnh - điều này làm nên nhiệm vụ hợp nhất Billa nhiều thách thức hơn. ”

Các điểm giá

Với những thách thức này, cả hai thương vụ đều giành được sự chấp thuận thận trọng của các nhà đầu tư và nhà phân tích. Nhưng người ta vẫn chưa rõ một giai đoạn củng cố bền vững có thể có ý nghĩa như thế nào đối với người tiêu dùng - một vấn đề hóc búa trong bối cảnh giá thực phẩm tăng và áp lực chính trị đang dồn lên các nhà bán lẻ để giữ lạm phát trong tầm kiểm soát.

Pedersen của Lenta cho biết khi các nhà bán lẻ kết hợp và giành được thị phần lớn hơn, điều đó sẽ cho phép họ thực hiện các giao dịch tốt hơn với các nhà cung cấp, điều này có thể giúp giảm giá trên kệ hàng. Ông cho biết việc tăng giá tại các cửa hàng Lenta đang thấp hơn tỷ lệ lạm phát chính thức của Nga và hy vọng thỏa thuận với Billa sẽ tăng khả năng thương lượng của ông với các nhà sản xuất, cho phép người tiêu dùng chuyển một số khoản tiết kiệm.

Nga cũng đưa ra các quy tắc cạnh tranh nghiêm ngặt nhằm ngăn chặn một công ty duy nhất kiểm soát thị trường - không doanh nghiệp nào được phép có thị phần từ 25% trở lên tại bất kỳ khu vực nào trong 85 khu vực của Nga.

Nhưng một số nhà phân tích nói rằng khi thị trường tập trung xung quanh một số người chơi lớn, sự cạnh tranh giữa các chuỗi có thể giảm xuống, đây sẽ là một tin xấu cho người mua sắm.

Fedyakov lo ngại rằng khi “sự đa dạng về định dạng, khái niệm và mô hình kinh doanh” suy giảm, các nhà cung cấp và người tiêu dùng sẽ bị siết chặt, trong đó các công ty bán lẻ và chủ sở hữu của họ là những người hưởng lợi lớn.

Ông nói: “Tôi tin rằng quá trình hợp nhất này sẽ có tác động tiêu cực đến cả nhà cung cấp và người tiêu dùng.

Nguồn: The Moscow Times.